電氣設備新能源政策波動不影響長期趨勢薦了

清退不合格的供應商。這固然會造成阿里巴巴付費會員數量的下降。陸兆禧稱 電氣設備：新能源政策波動不影響長期趨勢 薦5股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

■合資品牌或將因積分加速新能源車推出，長期看好乘用車發展。據乘聯會消息，月新能源車積分比例5.7%，10月7.2%。自主品牌新能源汽車今年積分比例達到17%，大幅領先合資品牌的0. %，未來，政策將推動合資品牌加速新能源車產銷的提升。近期新能源車板塊回調，源于市場對補貼政策的調整預期。從政策導向來看，補貼意在提升技術實力，A級及以上乘用車將成為驅動產業鏈發展和技術進步的核心。我們依舊長期看好新能源車板塊，短期回調長期看好。投資建議：主線一：乘用車性價比?！靶浴保禾岣呃m航里程，高能量密度和輕量化是關鍵，重點推薦杉杉股份（三元正極+硅炭負極）、當升科技（三元正極）、諾德股份（銅箔緊缺+6μ輕量化）、璞泰來（負極材料）；“價”：電池龍頭降本顯著市占率提升，重點推薦億緯鋰能；主線二：中國主戰場明確，外資廠商國內建廠有望提速，建議關注熱門產業鏈。特斯拉產業鏈：重點推薦宏發股份、科達利、旭升股份；北汽新能源產業鏈：麥格米特（乘用車電控）；主線三：物流車“承上啟下”的投資機會，重點推薦藍海華騰、方正電機。

■光伏板塊回調基本面不改，繼續看好光伏板塊。本周光伏板塊隨市場風格出現大幅回調。隨著產業鏈成本端持續下滑，光伏平價上有望在19年提前到來，擺脫對補貼的依賴。同時，本周十六部委印發相關通知，指出支持光伏等具有國際競爭力的優勢產業，體現政策層面對光伏產業的支持。我們認為，近期光伏板塊的回調屬于技術調整，基本面不改。重點推薦：1）戶用光伏具備資源與先發優勢的陽光電源和正泰電器；2）供需角度看，上游多晶硅料環節降價壓力較小，重點推薦通威股份； ）行業景氣度看，受益產業鏈價格下調和限電改善的林洋能源和太陽能。

■風電裝機拐點已現，底部凸顯。月全國風電利用小時數同比增加151小時，棄風限電改善明顯。此前，國家能源局發布《年風電新增建設規模方案》，方案提出年合計新增風電裝機79.75GW，將保障風電裝機規模。我們認為，隨著棄風限電的改善及未來裝機量的保障下，細分產業鏈龍頭將收益。重點推薦業績增長確定、市場地位穩固的風電設備龍頭金風科技、天順風能、泰勝風能和中材科技；建議關注受益限電改善的風電運營商龍源電力和華能新能源。

■工控行業政策不斷，需求加持，持續向好。近日，《關于創建“中國制造2025”國家級示范區的通知》、《關于發揮民間投資作用推進實施制造強國戰略的指導意見》等先進制造政策陸續發布；此前工信部發布《高端智能再制造行動計劃（2018～2020年）》，計劃提出2020年，我國再制造產業規模達到2000億元。工控作為提高制造業自動化程度的有效途徑，將受益于政策鼓勵的直接需求。隨《中國制造2025》的推進，同時制造業持續復蘇轉暖，工控行業有望持續景氣。重點推薦：匯川技術、鳴志電器、信捷電氣；建議關注：

英威騰、新時達等。