商業零售跨境電商現事件性機會薦股吧

商業零售：跨境電商現事件性機會 薦 股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

事件：

11/24,2017黑色星期五啟動，AdobeAnalytics數據顯示，感恩節當天美國消費者購開支達15.2億美元，而訪問購物站的瀏覽量的46%通過通過智能實現。。

觀點：

1．全美消費信心較充足，但北美消費增幅難超預期。

美國11月密歇根大學消費者信心指數初值為97.8，較10月的終值100.7有所下降，但仍為今年以來的次高水平。特朗普稅改、經濟較為強勢的表現均使得消費者信心出現大幅回暖。此外據美國全國零售聯盟(NRF)的調查，去年僅有25%的消費者在店上使用心愿單選項，但這一水平在今年增長至6 %，線上消費量的提升是今年黑色星期五最大看點。

根據NRF數據，今年最后兩月的節日消費預計將比去年同期的6558億美元增長 .%，達到億美元，基本與去年持平。英國巴克萊銀行信用卡消費數據也顯示，相較跟去年相比，今年黑色星期五單日信用卡交易筆數增加了 2%，預計消費額將比去年同日增加15%。雖然受社會治安問題影響，11/24當日在RegentStreet等地的線下消費人群受到暴恐威脅，但歐洲黑色星期五消費的增速有望大超北美。

2．海外零售板塊整體上漲，A股有望受益全球聯動。

將來也如此”。無獨有偶 雖然美股今年傳統零售商股價表現較為低迷，瑪莎百貨全年跌幅 8.42%，諾德斯特龍下跌12. 5%，傳統零售商受線上沖擊較為劇烈。但受黑色星期五事件驅動，11/24在半個交易日內梅西百貨大幅上漲2.1 %，沃爾瑪、百思買等連鎖零售商小幅上漲。同時受強勁的線上零售數據帶動，亞馬遜上漲2.58%。我們認為美股零售板塊的強勢有望帶動A股零售板塊實現短期超額收益。

．跨境海淘銷售強勢，相關板塊或現事件性機會。

國內跨境零售商整體業績有望大幅收益黑色星期五。11/14洋碼頭即啟動今年黑色星期五狂歡節，開啟僅8分鐘成交額破億。同時，今年跨境電商平臺與東航物流等物流商戰略合作，也將大幅提升使用感受。我們認為今年全美黑色星期五較好的線上零售消費數據有望對跨境電商股整體形成短期的事件性投資機會，建議關注跨境通（002640）、怡亞通（00218 ）和步步高（002251）等風險提示：匯率波動風險、消費升級不及預期、大盤回調風險。