機械制造持續推薦國企改革薦股物業

機械制造：持續推薦國企改革 薦10股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

投資要點：

由于蛋糕最好最大部門曾經被爭先輩入市場的企業吃掉與瓜分掉了 1、核心組合：中聯重科、天奇股份、江南嘉捷；海特高新、威海廣泰、鼎漢技術、南風股份、洪都航空、廣船國際、中鼎股份本周提升江南嘉捷推薦次序；軍民深度融合持續重點推薦海特高新、威海廣泰。

注：核心組合按照重點推薦程度排序，前 個為近期推薦力度最大個股。

上周銀河機械軍工核心組合收益率為7.1%，2015年至今累計收益率為5 .9%；上周滬深 00指數漲幅5.0%，申萬機械指數6.4%，申萬國防軍工指數5. %。

2、其余核心股池：中國北車、中國南車、中國重工、中國船舶、臥龍電氣、中集集團、三一重工、柳工、上海機電、廣日股份、四川九洲、利君股份、天地科技、鄭煤機、北方創業、康尼機電、博林特、雙環傳動、隆華節能、濰柴重機、新天科技、機器人、國睿科技、四創電子、晉西車軸、海陸重工、長榮股份、富瑞特裝。

、上周觀點/報告：

【康尼機電】深度報告（ 4頁）：“一帶一路”標的；軌道交通車輛門系統龍頭，新能源汽車、工業4.0等拓展打開成長空間。

【富瑞特裝】

深度報告（50頁）：LNG全產業鏈裝備龍頭；2015年新興業務將取得突破，維持推薦。

【軍民融合】《軍民融合深度發展2015專項行動實施方案》出臺，持續推薦海特高新、威海廣泰。

【天地科技】業績保持平穩彰顯央企實力；未來將持續受益于央企改革；持續推薦。

【中聯重科】業績加速下滑，手握大量現金積極轉型+“一帶一路”提升估值水平，維持推薦。

【濰柴重機】收入超歷史最好水平，業績拐點向上未來彈性大；有望受益全面深化改革，維持推薦。

【北方創業】鐵路貨車需求不足一季報業績預虧；靜待兵器集團“無禁區”改革推進。

4、上周調研/交流：

【海特高新】軍民融合、信息安全、通用航空 重主題，和中電科29所戰略合作提升公司戰略層次；未來發展潛力巨大；持續堅定推薦。

【江南嘉捷】20倍的小市值工業4.0標的，便宜+轉型+好收益；持續強推，詳見深度報告。

【康力電梯】現金流良好，服務機器人潛力巨大，今年業績有望增長 0%以上，推薦。

【臥龍電氣】南陽防爆核電軍工業務有望超預期，持續重點推薦;

【中聯重科】一帶一路龍頭，農機、環衛設備持續高增長，公司價值重估空間大，持續重點推薦。

5、本周調研/交流：

【中集集團】18倍的“一帶一路”龍頭，未來受益互聯和自貿區建設；4月8日（周三）深圳調研，歡迎參加。

6、近期重點關注：（1）“一帶一路”愿景和行動公布，落實于高鐵、核電、工程機械、軍工船舶等板塊。（2）國企改革主題投資：推薦天地科技、廣船國際、四川九洲、濰柴重機、安徽合力、大西洋等。（ ）軍民融合上升為國家戰略，實施方案出臺；國防軍工板塊重點推薦 大 小：洪都航空、廣船國際、中國重工；海特高新、威海廣泰、四川九洲。（4）工業4.0：持續推薦天奇股份、雙環傳動、機器人、博林特等。（5）環保主題：重點推薦天地科技、中鼎股份、天奇股份；其余南風股份、海陸重工、富瑞特裝等。（6）核電重啟進程加快，重點推薦南風股份、大西洋、中鼎股份，關注博林特。（7）鐵路設備：重點推薦鼎漢技術、康尼機電，關注中國南車、中國北車、北方創業。（8）無人機/通用航空：持續推薦洪都航空、海特高新、威海廣泰、四川九洲，關注宗申動力、川大智勝。