機械制造持續(xù)推薦軍工薦股

機械制造：持續(xù)推薦軍工 薦16股 類別： 機構(gòu)： 研究員：

[摘要]

1、本月組合：煙臺冰輪、大冷股份、航空動力、機器人、巨星科技、中海油服、豪邁科技、安徽合力、濰柴重機、南風股份2、持續(xù)看好轉(zhuǎn)型新興行業(yè)：軍工、智能裝備是兩大重點，布局新興成長性行業(yè)：

國防軍工：隨著新型裝備的批量列裝和資產(chǎn)整合的深化，關(guān)注軍品定價體系改革，軍工行業(yè)的盈利能力將大幅改善。抓住主戰(zhàn)裝備提速和資本運作兩條主線，我們看好國防軍工行業(yè)的長期發(fā)展趨勢，短期重點關(guān)注發(fā)動機專項可能超預(yù)期，重點推薦：

中航電子、海特高新、鋼研高納、航空動力、中國衛(wèi)星、四創(chuàng)電子。

智能裝備：制造業(yè)實現(xiàn)自動化及智能化是大勢可趨，下游應(yīng)用領(lǐng)域的廣度和深度均有較大提升。看好三類企業(yè)：一是強大的自動化背景及集成能力的公司；二是依托大的行業(yè)應(yīng)用背景類公司；三是突破核心零部件技術(shù)的公司。建議重點關(guān)注機器人、博實股份、上海機電和巨輪股份，近期新增推薦巨星科技。

這些是中國在搶占國際市場的重要優(yōu)勢。但中國一些企業(yè)卻遭受著“雙反”調(diào)查之苦。喬治女士表示 油氣裝備：無論是國家政策層面還是行業(yè)層面，海上油氣開發(fā)正在迎來歷史性的大機遇，我們預(yù)計十二五中后期中海油資本支出有望保持 0%左右的增速，看好海上油氣開采及非常規(guī)油氣服務(wù)，推薦中海油服、海油工程、杰瑞股份、恒泰艾普。

冷鏈設(shè)備：行業(yè)復(fù)蘇持續(xù)，主要驅(qū)動因素為：冷庫用電優(yōu)惠及眾多電商企業(yè)進入冷鏈物流領(lǐng)域。持續(xù)推薦煙臺冰輪、大冷股份、漢鐘精機。

環(huán)保設(shè)備：環(huán)保政策導(dǎo)向側(cè)重“抓落實”，我國進入環(huán)境治理投資加速增長周期，重點推薦技術(shù)研發(fā)實力強，產(chǎn)品技術(shù)實力雄厚及的龍頭公司開山股份、雪迪龍、隆華節(jié)能。

、傳統(tǒng)行業(yè)：已無趨勢性大機會，關(guān)注國企改革和轉(zhuǎn)型帶來的機會傳統(tǒng)機械下游減速明顯，而且房地產(chǎn)新開工未來可能下滑，行業(yè)過剩產(chǎn)能嚴重，財務(wù)風險處于高位，缺乏趨勢性機會，經(jīng)歷了長期調(diào)整，目前很多公司股價都向PB回歸，鑒于行業(yè)景氣度階段性底部，短期股價風險不大。

傳統(tǒng)行業(yè)關(guān)注國企改革和轉(zhuǎn)型帶來的個股機會，重點關(guān)注安徽合力、南風股份、利君股份等4、風險提示：宏觀經(jīng)濟增速下行的風險；下游行業(yè)投資增速低于預(yù)期的風險