大型電腦運算基金錄得虧損人工選股的基金反吧

大型電腦運算基金錄得虧損 人工選股的基金反而有著較佳報酬

金投基金（）08月17日訊，2017年前七個月，AQR Capital Management、Aspect Capital以及Two Sigma等大型電腦運算基金錄得虧損，人工選股的基金反而有著較佳報酬。

Hedge Fund Research(HFR)數據顯示

，截至7月31日止，對沖基金今年以來的平均報酬率為4.8%，但在市場缺乏方向、6月走勢大幅反轉、以及波動率偏低等因素下，自動操作的基金進行交易的難度提高。

法國興業替代投資諮詢業務主管Tom Wrobel表示，“隨勢操作的基金都在尋找可長可久具有方向性的走勢，并試圖盡可能地拉長跟隨趨勢的時間。”

“當出現巨幅反轉走勢，就像6月時的情況一樣，這類基金就會賠錢，因為這樣的趨勢與他們已經建立的部位相左。”

HFR數據顯示，截至7月31日止，押注宏觀經濟趨勢的對沖基金平均下跌1.4%，今年前七個月有三個月呈現下跌，跌幅在1..8%之間。

有外匯交易商稱，跌勢可能因為市場波動率偏低而加劇，因追隨趨勢的基金通常會在這樣的條件下建立較大的倉位，當趨勢反轉的時候，這樣的策略可能會對自己不利。

BarclayHedge編制數據顯示，管理著160億美元的期貨策略基金AQR Capital為最大輸家，今年前七個月下滑6%。

數據顯示，Two Sigma旗下的Compass Fund在同一時期下滑4.4%，該基金管理著25億美元資產；倫敦Aspect Capital旗下39億美元的多元化基金則是虧損3.4%。

AQR、Two Sigma及Aspect Capital拒絕置評。

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