電氣設備新能源政策利好頻傳牛

電氣設備：新能源政策利好頻傳 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

《可再生能源電力配額及考核辦法》征求意見，新能源發(fā)電行業(yè)再迎重大利好；分布式光伏最新征求意見稿超預期，政策風險開始釋放，行業(yè)需求開始轉暖，制造企業(yè)盈利水平回升，建議布局板塊龍頭。風電行業(yè)反轉開始兌現(xiàn)，有望迎來連續(xù)三年的需求高增長，建議布局板塊龍頭；核電方面預計2018年內(nèi)有臺三代機組獲批，可關注運營標的。2018年新能源汽車補貼政策落地，行業(yè)發(fā)展不確定性降低；新能源乘用車“雙積分”已發(fā)布，長效機制建立；中長期看好產(chǎn)業(yè)鏈上游資源巨頭以及中游制造龍頭的投資機會。電力設備方面建議優(yōu)選業(yè)績增長確定性強、估值較低的細分龍頭；工控下游復蘇，建議持續(xù)關注白馬龍頭標的。

本周板塊行情：本周電力設備和新能源板塊下跌2.06%。本周光伏板塊上漲1.57%，發(fā)電設備下跌0.14%，風電板塊下跌0.67%，二次設備下跌2.16%，新能源汽車指數(shù)下跌2.65%，一次設備下跌 .6 %，鋰電池指數(shù)下跌 .97%，核電板塊下跌4. 8%，工控自動化下跌4.79%。

采購5000噸安陽某鋼廠硅錳 6517#↓270承兌含稅送到武漢鋼鐵硅錳 6517#↓150承兌含稅送到鄂鋼硅錳 6517#↓180承兌含稅送到 本周行業(yè)重點信息：新能源發(fā)電：國家能源局對《關于完善光伏發(fā)電建設規(guī)模管理的意見》和《分布式光伏發(fā)電項目管理辦法》征求意見，除戶用分布式可選擇全額上模式外，其余小型分布式可選擇“全部自用”、“自用為主、余電上”兩種模式；分布式光伏不納入國家光伏發(fā)電規(guī)模管理，由各省市區(qū)實施規(guī)模管理；政策發(fā)布前已完成備案，并在備案有效期內(nèi)建成并的，按原政策執(zhí)行。工信部等六部門印發(fā)《智能光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計劃（年）》。能源局印發(fā)《分散式風電項目開發(fā)建設暫行管理辦法》。新能源汽車：發(fā)改委：汽車行業(yè)將分類型實行過渡期開放，其中2018年取消新能源汽車外資股比限制；財政部等四部委發(fā)布《關于開展2017年及以前年度新能源汽車推廣應用補貼資金清算申報的通知》。電改電：發(fā)改委發(fā)布《關于降低一般工商業(yè)電價有關事項的通知》，擬實施兩批降價措施以實現(xiàn)一般工商業(yè)電價平均下降10%的目標。

本周公司重點信息：2017年年報：正泰電器（盈利28.4億元，同增29.98%）、林洋能源（盈利6.86億元，同增47.06%）、天順風能（盈利4.70億元，同增15.51%）、杉杉股份（盈利8.96億元，同增171.42%）、國電南瑞（盈利 2.41億元，同增2.51%）、特變電工（盈利21.96億元，同增0.25%）、雙杰電氣（盈利1.05億元，同增7.82%）、藍海華騰（盈利1.28億元，同降17. 9%）。2018年一季報：通威股份（盈利 .20億元，同增20.59%）、正泰電器（盈利6.1 億元，同增70.59%）、新宙邦（盈利5,190萬元，同降2 . %）、藍海華騰（盈利 66萬元，同降89.42%）。2018年一季報業(yè)績預告：杉杉股份（盈利0..16億元，同增65.9 %-89.91%）。隆基股份：簽訂楚雄年產(chǎn)10GW單晶硅片項目投資協(xié)議，總投資12億元。創(chuàng)新股份：發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金獲證監(jiān)會核準。特變電工：投建風盛275MW、風盛200MW、新園200MW、風鼎 00MW風電項目，共計75.17億元。

風險提示：投資增速下滑，政策不達預期，價格競爭超預期。