華泰證券大盤震蕩關注小市值重組股牛

華泰證券：大盤震蕩 關注小市值重組股 類別： 機構： 研究員：

[摘要]

操作解析自6月18日新股IPO重啟后，存量資金申購新股申購對股市二級市場資金失血效應弱化，市場有望進入低點上移反彈七月份，A股市場進入個股炒作黃金期，結構性的個股行情如火如荼，兩市牛股滿天飛，飛天誠信、聯明股份、莎普愛思等7只新股，申科股份、丹甫股份等并購重組公司(注:上海、廣東等地方陸續發布國企改革方案，央企將分批試點混合所有制改革，首批試點企業最快將于下周亮相，國企改革或將成為貫穿下半年的市場熱點值得持續關注)，航天科技、北方導航等航天軍工企業。7月12日即將開啟中報披露，給市場帶來較多的投資的機會，中報業績及高送轉預期也將成為七月份市場炒作的熱點。

七月份以來幾乎每日40余家的漲停潮，使市場賺錢效應明顯交投尤為活躍；目前經濟股市最困難的時候已經過去，及時調整持股結構，緊跟市場節湊，對炒作過度漲幅過大脫離基本面的個股及時了結。短線市場還會圍繞2050展開振蕩。

近期雖然指數表現平平，但個股漲停潮的現象非常明顯，而且這種現象已漫延到主板中的很多冷門股。本周三，國家統計局將公布2014年上半年宏觀經濟運行數據。在一系列‘微刺激’和‘穩增長’政策的帶動下，第二季度我國GDP增速將保持平穩的運行態勢，或將落入7.4%的位置，而上半年的GDP增速也將保持在7.4%的水平，這是一個相對穩定和理想的狀態。

中國證監會11日就修訂《上市公司重大資產重組管理辦法》、《上市公司收購管理辦法》向社會公開征求意見。此次修訂亮點眾多，有望對資本市場產生積極影響。此次修訂對不構成借殼上市的上市公司重大購買、出售、置換資產行為，取消審批，但涉及發行股份的并購重組仍需核準。此舉是貫徹落實國務院關于簡政放權、促進企業兼并重組的要求,適應當前國民經濟“轉方式、調結構”戰略調整的重要舉措,對促進上市公司行業整合和產業升級,推動并購重組市場發展具有重要意義。將會大幅度促進上市公司的并購數量,縮短其中的并購周期,對于A股市場的活躍,也將起到重要激勵作用。我們認為下半年重組牛股將飚出，組合未來將關注小市值、小股本（總股本在2億股以下）、中低價的重組股（ 001 1、 00095屬于我們篩選的標的）。

A股出現四連跌。截至周五收盤 組合個股三五互聯（ 00051）預計半年報預增776%--1226%，扭虧為盈，三五互聯近期資金一直處于凈流入狀態。組合個股北緯通信和天源迪科中報預計減少，我們認為天源迪科上半年業績預計下降不改變全年業績增長，與電信運營合作特點以及軟件行業業績結算原因，業績釋放主要集中在每年 季度和4季度，而北緯由于201 上半年業績基數較高，隨著掌盟重組和下半年植物僵尸大戰上線并入報表，下半年業績有望回升，中線看好。

組合個股青島金王上周五強勢拉板子，周五深交所交易席位顯示，青島金王得到機構集中買入，四家機構買入1952萬元、1545萬元、1467萬元和1428萬元，共6 92萬元，一家機構賣出440萬元，青島金王周五流通市值 9億元，而唯品會市值600億元，綜合下半年化妝品消費稅下降預期、高管增持、丸美上市以及日韓自貿區，我們對其中短線走勢充滿信心，第一目標看15到17.5元，組合將持股，組合將逢低關注QFII最近建倉的蒙草抗旱（ 00 55）華伍股份（ 00095）。